世界怎么就「东升西落」了？聊聊二级市场与 DeepSeek+Manus 的热潮｜对谈莫傑麟
我又来美国了。这次来，我发现市场真的变化太快，这边很多人都开始相信一个所谓「东升西落」的叙事。于是我再次请来了莫傑麟，和他聊聊二级市场自 DeepSeek 发布以来有哪些新变化、新趋势。在这期播客里，我们推演了「东升西落」的演绎过程和底层逻辑，谈了我们各自对 DeepSeek 和 Manus 这两个热门产品的感受，也聊了宏观的市场环境和股市的未来。最近两年很多人都在说，这波 AI 中的最赚钱的方式是炒股。但真的是这样吗？二级市场真的才是大家最终的归宿吗？【人类博物馆】导游：曲凯，42章经创始人九号珍藏：莫傑麟，家族办公室资深从业者【时光机】Part1 「东升西落」的叙事 00:30 为什么二级市场突然流行「东升西落」的叙事？ 1:00 推演一下演绎过程和底层逻辑 5:19 之前大家过于低估国内 AI 了 6:47 中美对 AI 的叙事重点完全不同 7:27 简评 DeepSeek 9:48 简评 Manus 10:15 Manus 是最典型的中国式 AI 产品 11:58 Manus 爆火背后的两个核心原因 14:35 为什么后来风评急转直下？ 16:01 未来的 AI 产品可能要先在海外宣发，再杀回国内 Part2 二级市场的宏观环境 22:04 二级市场 = 预期 + 趋势 23:12 关于预期——大家对中国的预期是什么？ 24:39 为什么阿里加大对 AI 的 Capex 投入后，股价大涨？ 26:17 腾讯是 DeepSeek 这波的最大受益者 31:11 25 年的中国在重演 23-24 年的美国 33:48 芯片「卡脖子」还会是问题吗？ 35:42 关于趋势 35:52 暗线 (宏观环境)：稳中向好 37:30 明线 (产业趋势)：AI+专精特新+消费多点开花 Part3 股市的未来 38:44 今年 A 股会不会继续涨，美股会不会继续跌？ 41:13 二级市场在变得越来越卷，共识的达成和演绎速度越来越快 43:57 这波 AI 最赚钱的方式真的是炒股吗？ 46:44「大起大落的高频波动」可能是未来股市的常态 48:14「做时间的朋友」还行得通吗？ 49:54 分享一些 25 年的个人观察 50:18 AI 领域我会重点关注三个问题 52:53 很多非 AI 公司也很值得研究 54:56 二级市场是所有人的最终归宿吗？【Reference】为什么我们开始乐观？关于经济发展的明线暗线、AI 与最佳实践 | 对谈莫傑麟【The gang that made this happen】 制作人：陈皮、Celia 剪辑：陈皮 Bgm：Mondo Bongo - Joe Strummer & The Mescaleros